Bodové metódy hodnotenia finančnej situácie podniku
Bodové metódy hodnotenia predstavujú etablované modely prognózovania finančno-ekonomickej situácie podniku. Pri týchto metódach sa konkrétne finančné ukazovatele transformujú na numerické hodnoty (body) pomocou špeciálnych bodových stupníc, ktoré sú vytvorené na základe expertných metód a empirických dát. Výsledkom je potom jednoduchý alebo vážený súčet získaných bodov, ktorý slúži ako hlavný indikátor pri predikcii finančného vývoja spoločnosti.
Tamariho rizikový index: hodnotenie stability podnikov
Tamariho rizikový index je jedným z najpoužívanejších bodových modelov, pričom jeho princíp spočíva v tom, že vyšší počet bodov výrazne koreluje s lepšou finančnou kondíciou podniku. Tento index využíva šesť vybraných finančných ukazovateľov, ktoré boli vybrané na základe rozsiahlych empirických pozorovaní stoviek firiem. Tamariho model tak umožňuje prognózu finančnej budúcnosti firmy s relatívne vysokou spoľahlivosťou.
Vyhodnocovanie ukazovateľov v Tamariho modeli
- Prvé tri ukazovatele sú hodnotené podľa zaradenia výslednej hodnoty do presne definovaných intervalov.
- Ďalšie tri ukazovatele využívajú bodové pridelenie na základe zaradenia do štyroch transparentne definovaných pásiem.
- Súčet pridelených bodov predstavuje hodnotu Tamariho rizikového indexu, ktorý vyjadruje mieru finančného rizika.
Rozdelenie podnikov podľa Tamariho indexu
Na základe získaného počtu bodov Tamari rozčlenil podniky do troch základných kategórií a predikoval ich finančnú stabilitu:
- 60 bodov a viac (maximálne 100): firma má stabilnú a rovnovážnu finančnú budúcnosť s nízkym rizikom.
- 31 až 60 bodov: podnik má uspokojivý finančný výhľad, avšak existuje riziko insolventnosti či bankrotu.
- menej ako 30 bodov: tieto firmy sú klasifikované ako kandidáti na bankrot a vyžadujú pozornosť.
Odborné zhodnotenie Tamariho modelu
Metóda Tamariho rizikového indexu je všeobecne považovaná za vysoko spoľahlivý nástroj pre predikciu finančného vývoja. Jej výhodou je jednoduché aplikovanie a zároveň dostatočná presnosť pri hodnotení stavu podniku na základe finančných dát.
Rýchly test: Quick Test Model pre jednoduchú finančnú analýzu
Rýchly test, známy tiež ako Quick Test Model, predstavuje ďalšiu významnú bodovú metódu s opačnými princípmi hodnotenia ako Tamariho model. Tu platí, že nižší počet bodov indikuje lepší finančný stav podniku. Test využíva štyri základné finančné ukazovatele a jednoduchú bodovú škálu, pričom minimálny počet bodov je 4 a maximálny 20.
Ukazovateľ vlastného imania k aktívam (VI/AKT)
- Charakteristika: Tento pomer vyjadruje mieru finančnej stability a schopnosť podniku kryť aktíva vlastným imaním.
- Stupnica hodnotenia:
- Veľmi dobrý: viac ako 30 %
- Dobrý: viac ako 20 %
- Stredný: viac ako 10 %
- Zlý: menej ako 10 %
- Ohrozený insolvenciou: záporný pomer
Doba splácania záväzkov
- Charakteristika: Údaj o dobe, za ktorú podnik splatí svoje záväzky, odráža finančnú vytrvalosť a likviditu.
- Stupnica hodnotenia:
- Veľmi dobrý: menej ako 3 roky
- Dobrý: menej ako 5 rokov
- Stredný: menej ako 12 rokov
- Zlý: viac ako 12 rokov
- Ohrozený insolvenciou: viac ako 30 rokov
Cash flow ku tržbám (CF/T)
- Charakteristika: Tento pomer hodnotí finančnú výkonnosť a schopnosť generovať peniaze z tržieb.
- Stupnica hodnotenia:
- Veľmi dobrý: viac ako 10 %
- Dobrý: viac ako 8 %
- Stredný: viac ako 5 %
- Zlý: menej ako 5 %
- Ohrozený insolvenciou: záporný pomer
Return on assets (ROA)
- Charakteristika: Tento ukazovateľ meria výnosnosť aktív podniku a efektivitu ich využívania.
- Stupnica hodnotenia:
- Veľmi dobrý: viac ako 15 %
- Dobrý: viac ako 12 %
- Stredný: viac ako 8 %
- Zlý: menej ako 8 %
- Ohrozený insolvenciou: záporná hodnota
Hodnotenie a využitie Rýchleho testu
Quick Test Model je jednoduchý a efektívny nástroj na rýchle zhodnotenie finančnej kondície podniku. Spoľahlivosť tejto metódy môže byť zvýšená začlenením ďalších finančných ukazovateľov alebo použitím komplexnejších modelov. Táto metóda je vhodná najmä pre podnikateľov a analytikov, ktorí potrebujú rýchlu a orientačnú analýzu.
Viac informácií o Rýchlom teste a ďalších metódach bodového hodnotenia nájdete na stránke Finančná analýza podniku.
Odporúčaná literatúra a zdroje informácií
- Prognózovanie finančno-ekonomickej situácie podniku – metódy bodového hodnotenia, Zalai
- Bonitné modely v hodnotení podnikov, Varcholová
